玉泉寺为故净空院。南齐建元中，僧昙起说法于此，龙王来听，为之抚掌出泉，遂建龙王祠。晋天福三年，始建净空院于泉左。宋理宗书“玉泉净空院”额。祠前有池亩许，泉白如玉，水望澄明，渊无潜甲。中有五色鱼百余尾，投以饼饵，则奋?鼓鬣，攫夺盘旋，大有情致。泉底有孔，出气如橐?，是即神龙泉穴。又有细雨泉，晴天水面如雨点，不解其故。泉出可溉田四千亩。近者曰鲍家田，吴越王相鲍庆臣采地也。万历二十八年，司礼孙东瀛于池畔改建大士楼居。春时，游人甚众，各携果饵到寺观鱼，喂饲之多，鱼皆餍饫，较之放生池，则侏儒饱欲死矣。
玉泉寺就是原先的净空院。南朝齐开国皇帝齐高帝建元年间，僧人昙起曾在此讲经说法，传说龙王也前来聆听，听后欣喜若狂，甚至鼓掌跃出泉水。于是在此地建造了龙王祠。后晋高祖天福三年，净空院开始在泉水左侧修建。宋理宗为此题写了“玉泉净空院”的匾额。龙王祠前有一亩见方的水池，泉水涌出，洁白如玉，远观澄澈透亮，即便在深水处也看不到龙鳞甲兽等深藏水底之物。池中有数百条五色鱼，若有人投下糕饼鱼饵，鱼儿便立即奋力摆动背鳍，同时张开两侧的颌鳍，争相抢食，在池中上下左右不停地游弋翻腾，景象十分有趣。泉底有一个孔眼，如风箱般不断吐气，这就是神龙泉穴。还有一处叫细雨泉，晴天时，泉水表面仿佛有细雨洒落，令人难以解释其中的奥秘。泉水源源不断地流出，可灌溉四千亩田地。距离泉水最近的区域被称为鲍家田，是吴越王时期相国鲍庆臣的封地。万历二十八年，司礼太监孙东瀛在池畔附近重建了一座观音大士楼。每到春天，游人纷至沓来，带着果脯糕点在寺中观赏游鱼，喂食的食物丰盛充足，池中的鱼儿个个饱足。相比之下，观音大士楼前放生池中的鱼儿，便如同东方朔所说的“侏儒饱欲死”的命运一般。
道隐《玉泉寺》诗：
在昔南齐时，说法有昙起。天花堕碧空，神龙听法语。
抚掌一赞叹，出泉成白乳。澄洁更空明，寒凉却酷暑。
石破起冬雷，天惊逗秋雨。如何烈日中，水纹如碎羽。
言有橐?声，气孔在泉底。内多海大鱼，狰狞数百尾。
饼饵骤然投，要遮全振旅。见食即忘生，无怪盗贼聚。