昭庆寺，自狮子峰、屯霞石发脉，堪舆家谓之火龙。石晋元年始创，毁于钱氏乾德五年。宋太平兴国元年重建，立戒坛。天禧初，改名昭庆。是岁又火。迨明洪武至成化，凡修而火者再。四年奉敕再建，廉访杨继宗监修。有湖州富民应募，挚万金来。殿宇室庐，颇极壮丽。嘉靖三十四年以倭乱，恐贼据为巢，遽火之。事平再造，遂用堪舆家说，辟除民舍，使寺门见水，以厌火灾。隆庆三年复毁。万历十七年，司礼监太监孙隆以织造助建，悬幢列鼎，绝盛一时。而两庑栉比，皆市廛精肆，奇货可居。春时有香市，与南海、天竺、山东香客及乡村妇女儿童，往来交易，人声嘈杂，舌敝耳聋，抵夏方止。崇祯十三年又火，烟焰障天，湖水为赤。及至清初，踵事增华，戒坛整肃，较之前代，尤更庄严。
昭庆寺发源于狮子峰和屯霞石之间，风水家称其为火龙。后晋元年开始建造，乾德五年遭毁。北宋太平兴国元年重建，并设立戒坛。天禧初年，改名为昭庆寺，但这一年又发生火灾。到明朝洪武至成化年间，昭庆寺两次经历焚毁和修缮。成化四年奉旨重建，由按察使杨继宗负责监督建造。当时，湖州富裕人家响应募捐，捐献上万两金子。重修后的宫殿房屋非常壮丽。嘉靖三十四年，因倭寇作乱，为防止贼人占据，将寺庙匆忙焚毁。事态平息后再次重建，并采纳风水先生的建议，拆除部分民房，使寺庙大门面向湖水，以镇压火灾。隆庆三年，寺庙再次遭到毁坏。万历十七年，司礼监太监孙隆以织造太监的身份资助重建昭庆寺。寺内幡幢高悬，法器罗列，盛况空前。大殿两侧的走廊上设有集市商铺，出售各类珍贵新奇的商品。每逢春季，这里举办香市，吸引来自南海、天竺、山东的香客以及乡间的妇女儿童前来交易，人声鼎沸，讲的人口干舌燥，听的人耳朵发聋，直到夏季才结束。崇祯十三年，昭庆寺再次遭遇火灾，烟雾火焰弥漫天空，连湖水都被映成了红色。清初，又在此前基础上增补修缮，戒坛严整肃穆，比前朝更显庄严。
一说建寺时，为钱武肃王八十大寿，寺僧圆净订缁流古朴、天香、胜莲、胜林、慈受、慈云等，结莲社，诵经放生，为王祝寿。每月朔，登坛设戒，居民行香礼佛，以昭王之功德，因名昭庆。今以古德诸号，即为房名。
有一种说法，昭庆寺建造时正值吴越王钱镠八十岁大寿。寺中僧人圆净事先约定了古朴、天香、胜莲、胜林、慈受、慈云等僧众，结成白莲社，诵经放生，为吴越王祝寿。每月初一，他们登上戒坛，宣讲佛法，当地老百姓上香礼佛，以彰显吴越王的功德，因此将寺庙命名为昭庆寺。如今，这些大德高僧的法号被用作寺内房舍的名称。
袁宏道《昭庆寺小记》：
袁宏道《昭庆寺小记》：
从钱塘门而西，望宝俶塔，突兀层崖中，则已心飞湖上也。午刻入昭庆，茶毕，即棹小舟入湖。山色如娥，花光似颊，温风如酒，波纹若绫，才一举头，已不觉目酣神醉。此时欲下一语不得，大约如东阿王梦中初遇洛神时也。
从钱塘门往西望去，宝俶塔突兀在层崖之间，心已飞向湖上。午时进入昭庆寺，喝过茶后，便划着小舟进入西湖。山色如娥眉，花光似少女的脸颊，温暖的风如美酒，波纹如绫罗，才一抬头，已不觉目酣神醉。此时欲言又止，大概就像东阿王梦中初遇洛神时的情景。
余游西湖始此，时万历丁酉二月十四日也。晚同子公渡净寺，觅阿宾旧住僧房。取道由六桥、岳坟、石径塘而归。次早陶石篑帖子至，十九日，石篑兄弟同学佛人王静虚至，湖山、好友，一时凑集矣。
我第一次游览西湖便是此时，即万历丁酉年二月十四日。傍晚与子公一起渡到净寺，寻找阿宾旧住的僧房。途经六桥、岳坟、石径塘后归来。次日清晨，陶石篑送来帖子，十九日，石篑兄弟与学佛的好友王静虚一同到来，湖山美景与好友相聚，真是美好时光。
张岱《西湖香市记》：
张岱《西湖香市记》：
西湖香市，起于花朝，尽于端午。山东进香普陀者日至，嘉湖进香天竺者日至，至则与湖之人市焉，故曰香市。然进香之人市于三天竺，市于岳王坟，市于湖心亭，市于陆宣公祠，无不市，而独凑集于昭庆寺。
西湖的香市从花朝节开始，一直持续到端午节。每天都有从山东到普陀进香的人，还有从嘉兴、湖州到天竺寺进香的人。他们抵达后就与西湖本地人做生意，因此称之为“香市”。这些进香的人可以在三天竺做生意，可以在岳王坟做生意，也可以在湖心亭和陆宣公祠做生意，几乎没有不能做生意的地方，但大家却偏偏聚集在昭庆寺。
昭庆寺两廊故无日不市者，三代八朝之古董，蛮夷闽貊之珍异，皆集焉。至香市，则殿中边甬道上下、池左右、山门内外，有屋则摊，无屋则厂，厂外又棚，棚外又摊，节节寸寸。凡胭脂簪珥、牙尺剪刀，以至经典木鱼、伢儿嬉具之类，无不集。此时春暖，桃柳明媚，鼓吹清和，岸无留船，寓无留容，肆无留酿。袁石公所谓“山色如娥，花光如颊，温风如酒，波纹如绫”，已画出西湖三月。
昭庆寺两边的走廊每天都有生意，三代八朝的古董，蛮夷异域的奇珍异宝，都汇集在这里。到了香市，大殿中间和两边的甬道上下、水池两侧、山门内外，只要有房屋的地方就摆摊，没有房屋的地方就搭个小屋，小屋外再搭棚子，棚子外再摆摊，密密麻麻。大凡胭脂、簪子、耳环、象牙尺、剪刀，以及经典、木鱼、儿童玩具之类的东西，这里应有尽有。此时正值暖春，桃红柳绿，明艳秀美，乐声清和。岸边没有游船停靠，客舍没有旅人居住，酒肆也没有佳酿存留。袁石公所说的“山色如娥，花光如颊，波纹如绫，温风如酒”已经生动地描绘出西湖三月的景致。
而此以香客杂来，光景又别。士女闲都，不胜其村妆野妇之乔画；芳兰芗泽，不胜其合香芫荽之薰蒸；丝竹管弦，不胜其摇鼓合？笙之聒帐；鼎彝光怪，不胜其泥人竹马之行情；宋元名画，不胜其湖景佛图之纸贵。如逃如逐，如奔如追，撩扑不开，牵挽不住。数百十万男男女女、老老少少，日簇拥于寺之前后左右者，凡四阅月方罢。恐大江以东，断无此二地矣。
如今由于各地香客络绎不绝，景致也和平时不同。文人仕女的娴雅秀美，比不上乡村妇女的浓妆艳抹；兰花的高贵芳香，比不上苏合香、芫荽的浓郁香气；丝竹管弦，比不上擂鼓吹笙的喧天齐鸣；鼎彝的光怪，比不上泥人竹马的市场行情；宋元名画，比不上西湖图景和浮图圣境的纸贵。人们仿佛在奔跑追逐，拨不开，拉不住。成千上万的男女老少，每天簇拥在昭庆寺的前后左右，这景象持续整整四个月。恐怕在大江以东，再也找不到第二个像昭庆寺这样的地方。
崇祯庚辰三月，昭庆寺火。是岁及辛已、壬午氵存饥，民强半饿死。壬午虏鲠山东，香客断绝，无有至者，市遂废。
崇祯庚辰三月间，昭庆寺遭遇了火灾。这一年到第二年、第三年还连年出现饥荒，百姓大半都饿死了。崇祯壬午年，清兵入侵而封堵了山东道路，香客彻底断绝，于是香市也就随即废止了。
辛已夏，余在西湖，但见城中饿殍舁出，扛挽相属。时杭州刘太守梦谦，汴梁人，乡里抽丰者多寓西湖，日以民词馈送。有轻薄子改古诗诮之曰：“山不青山楼不楼，西湖歌舞一时休。暖风吹得死人臭，还把杭州送汴州。”可作西湖实录。
崇祯辛巳年夏天，我寓居在西湖，只见城里饿死的人被抬出来，扛着拉着接连不断。当时杭州太守是刘梦谦，开封人，从他老家过来打秋风的多住在西湖，这些人每天把从百姓诉讼那里得到的好处费送给他。有个轻薄的文人改写了一首古诗来讥讽他：“山不青山楼不楼，西湖歌舞一时休。暖风吹得死人臭，还把杭州送汴州。”可以作为西湖当时真实情况的记录了。